Coinbase планировала запустить свой сервис Lend в ближайшие недели, пишет CNBC. После открытия биржи акции Coinbase упали на 4%.
Однако компания получила от Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) уведомление, что та подаст в суд, если Coinbase продолжит запуск своего нового продукта.
Coinbase анонсировала Lend в июне 2021 года. Это сберегательный счёт на базе USD Coin (USDC), который позволит получать под 4% годовых.
Криптобиржа заявила, что взаимодействовала с SEC по поводу Lend последние полгода, поэтому уведомление о возможном суде вызвало удивление. В Coinbase решили получить одобрение регулятора и отложить запуск.
SEC также сообщила, что Lend «связан с ценными бумагами», но не объяснила причину своего решения. В Coinbase заявили, что такая трактовка ошибочна, так как пользователи не будут инвестировать средства.
Культовые бренды часто в своих лого и названиях используют символы и идеи, которые благодаря истории или архетипичности знакомы любому человеку.
139просмотров
Apple — надкусанное библейское яблоко.
Coca-Cola — листья коки, источник выработки кокаина.
Starbucks — русалка, которая манит к себе моряков.
Эфир — вторая по значимости криптовалюта и одновременно проект, который претендует на то, чтобы стать культовым. История его названия, однако, не так известна, но от этого не становится менее глобальной.
Итак, что такое эфир, какую роль ему отводил Менделеев и почему его не любил Эйнштейн?
Эфир — это не признанная научным сообществом сущность или вещество, которое согласно концепции пронизывает всю Вселенную, питая всё живое с помощью света.
Менделеев был уверен в существовании эфира и даже посвятил этому труд «Попытка химического понимания мирового эфира» (1902).
Как и любой человек, плохо разбирающийся в предмете, приведу несколько тезисов в поддержку версии.
Эфир был обязательным элементом в таблице Менделеева как самый лёгкий элемент во Вселенной. При этом последовательность атомного веса химических элементов имеет большое значение — знают те, кто, как не я, вышли с пониманием на лице после второго урока химии в седьмом классе.
Существует теория, что эфир присутствовал в таблице Менделеева и был там на первом месте. В официальной версии таблицы отсутствует заполненная первая клеточка, которую многие считают предназначенной как раз для «светового эфира».
Помимо Менделеева эфир в своих трудах упоминают такие топы, как Тесла и Пуанкаре. Последний даже считал, что эфир принципиально не может быть обнаружен в силу своей природы. Само понятие ещё в 17 в. было введено Декартом.
Эфир и неудавшиеся эксперименты
Объяснить суть экспериментов, которые не смогли доказать существование эфира, можно на простой аналогии.
Представьте, как после сильного удара летит футбольный мяч. Он разрезает воздух и тем самым оставляет после себя колебания ветра из-за того, что неподвижная структура воздуха была нарушена. Если бы мяч летел в задымленном помещении, мы могли бы легко это увидеть. И задохнуться.
Таким же образом учёные пытались найти колебания эфира, которые в теории должны возникать из-за движения нашей планеты в космическом пространстве вокруг Солнца. Планета, как и футбольный мяч, по их логике должна была «разрезать» неподвижный эфир и тем самым вызывать «эфирный ветер», который можно зарегистрировать приборами.
В итоге ветра и славы никто не ощутил.
Так или иначе все теории исходили из того, что эфир — это тончайшая субстанция газа, или волна, которая должна быть подвержена колебаниям от материи. Вполне возможно, что при рассмотрении её как принципиально иной сущности подход к поиску мог бы быть другим.
Как выглядит эфир
Встречались представления о нём, как о ломаных фрактальных линиях, пронизывающих плотной сеткой всю Вселенную. Кстати, именно по этим линиям движется молния во время грозы.
Теории заговора и Эйнштейн
Эфир был окончательно отвергнут усилиями Эйнштейна, ибо не вкладывался в его теорию относительности, популярность которой росла с каждым годом в начале 20 в.
Сегодня тема эфира в научной среде табуирована, считается сильно постыдным говорить об этих идеях.
Сторонники теорий заговора считают, что знания об эфире были специально скрыты, ибо эта сущность даёт возможность выработки неограниченной энергии в любом месте планеты. По их мнению, когда Тесла приблизился к этой возможности, финансирование всех его разработок резко прекратилось.
Эфир в будущем
Человек дождя и создатель криптоэфира Виталик Бутерин, безусловно знал все эти истории, когда называл проект.
Концепция крипты, которая очень похожа на «всепронизывающую сущность», хорошо ложится на то, что происходит с проектом сейчас. Технологические внедрения, которые предстоят Эфиру в течение года, могут превратить его в экосистему с приложениями и оборотом наравне с Apple, но с очевидным бóльшим преимуществом — в виде отсутствия самой Apple. Без бюрократии, цензуры и комиссий корпорации.
Недавно вышло интервью с основателем компании MicroStrategy Майклом Сэйлором.Посмотреть его– это как пройти экспресс-курс по инвестициям и корпоративным финансам.
В этой статье я приведу основные тезисы этой беседы и разберу, как компания увеличила стоимость своих акций в 12 раз всего за 6 месяцев.
Компания MicroStrategy – разработчик программного обеспечения и крупнейший держатель биткоина. Она владеет 105 тыс. BTC общей стоимостью около $3,9 млрд. Как видите, MicroStrategy делает огромную ставку на биткоин в своих активах, поэтому первый и очевидный вопрос в интервью к Майклу звучал так:
Обанкротится ли MicroStrategy, если биткоин упадет слишком сильно?
Если коротко, то нет. Но для полного понимания контекста приведу хронологию событий по мотивам ответа Майкла, заодно будет понятно, как акции компании настолько выросли.
Август 2020, акции MicroStrategy торгуются по $120.
На счетах компании $500 млн свободного кеша. Капитализация компании ~$1 млрд.
"Мы находились под большим давлением, чтобы вернуть этот кеш акционерам, поскольку S&P поднялся на 40% за последний год.
Если вы просто держите в кеше $500 млн целый год, в то время как S&P растет на 40%, то фактически вы теряете $200млн"
Майкл Сэйлор CEO MicroStrategy
Обратный выкуп своих акций с рынка
11 августа 2020 MicroStrategy покупает биткоин на $250 млн. Биткоин становится ключевым резервным активом компании.
Одновременно с этим она объявляет buyback (обратный выкуп своих акций с рынка) на вторую часть свободной суммы – $250 млн по цене $140 за акцию, т.е. с премией к текущей цене +20$ за акцию. Таким образом, по словам Майкла, «любой акционер, который не верит в биткоин мог моментально выйти из акций».Что мне нравится в англосаксах – они умеют красиво упаковывать все, что делают.
Всего компания через buyback выкупила только $62,1 млн – при анонсе на $250 млн. В основном, акционеры решили остаться.
Можно показать инфографикой
Кто акционеры?
Больше 30% стейка у этих американских ребят из пирамиды с глазиком:
Компания анонсирует, что привлекает $400 млн в виде конвертируемых облигаций, которые потратит на приобретение биткоина. Срок погашения – 2025 год. Собирая заявки, понимает, что спрос есть, и увеличивает сумму до $650 млн. Процентная ставка – 0,75% годовых.
По условиям облигаций кредиторы по окончании срока имеют право получить акции компании по цене $398, т.е. с премией в 37,5% к текущей цене – в случае если это будет выгоднее, чем просто вернуть деньги.
Февраль 2021, цена акции – $955
Компания анонсирует новый выпуск конвертируемых облигаций на сумму $1,05 млрд под 0% годовых со сроком погашения в 2027 году. Премия по конвертации к рынку – 50%.
Так, компания продает акцию уже за $1,432.
Впечатляющие ｘ12 всего за 6 месяцев, пусть и немного условные.
Итого компания привлекла $1,66 млрд займа без залога меньше, чем за 0,5% годовых. Выплаты по долгу за весь период составят ~$19 млн.
Благодаря buyback компания заработала на росте своих акций более $300 млн. Личный стейк Майкла увеличился с $200 млн до ~$1,12 млрд меньше, чем за год. А компания фактически продавала будущий рост своих акций по х12 на пиковом значении. И это всё без учета роста биткоина только в этом году.
Главный вопрос в этой комбинации:
Может ли биткоин НЕ вырасти за следующие 5-7 лет выше их средней цены покупки в $26 тысяч?
Лично я не очень в это верю, но даже если предположить такой исход, рефинансировать долг со ставкой 0,5% годовых для прибыльной компании не составит труда.
Как компания сможет вернуть инвесторам долг акциями, если у нее просто нет такого объема акций на балансе?
Все просто – произойдет размывание акций у всех акционеров. Они даже скорее всего не будут против, т.к. их остаток всё равно будет стоить дороже.
По состоянию на 14 августа 2021 года акция MicroStrategy стоит $728. На графике виден тот самый всплеск интереса к компании в феврале этого года.
Напоследок держите несколько размышлений и советов Майкла относительно биткоина и финансов в целом.
О биткоине
Если вы думаете, что биткоин – это случайный спекулятивно-гемблинговый актив без внутренней ценности, то вам не нужно его покупать. Если вы понимаете, что биткоин – это цифровое имущество для 8 млрд людей, которое изменит мир, тогда вам ясно, что текущее снижение цены — это просто волатильность и возможность для покупки.
Биткоин – это Big Tech без рисков Big Tech. Прим. автора: Big Tech – это акции Amazon, Facebook, Apple, Google.
Биткоин – это хорошо для доллара. Биткоин – это свободно конвертируемая в доллар валюта. Доллар перемещается на 5 млрд устройств, а биткоин является основным протоколом для синхронизации всех 5 млрд мобильных девайсов.
В воскресенье утром, в случае катастрофы в акциях Apple нет ликвидности, тогда как ликвидность биткоина всегда доступна. Фондовые Биржи не работают по выходным дням, в отличие от криптовалютных бирж
Китай запретил майнинг, потому что хочет контролировать капиталы. И не хочет, чтобы капиталы уходили из страны.
О S&P
Многие люди не до конца понимают, что доход в 40% за год по S&P означает лишь то, что валюта была просто девальвирована (прим. автора: ибо это слишком большой рост для крупнейшей экономики мира).
Сейчас S&P выглядит рискованно, но год назад инвестировать в него было хорошей идеей.
Вы должны покупать победителей. Таких как Facebook или Apple. Вопрос в том, как долго нужно наблюдать, чтобы понять, что это победитель? Не инвестируйте во что-то после двухчасового изучения. Долгосрочные инвестиции – это длительный ресерч. 500 часов на изучение – это нормально.
Стоимость капитала — это показатель S&P. Если вы можете привлечь деньги по меньшей ставке, значит, вы просто можете купить этот индекс и заработать на этом.
Если актив растет на 20% в год, а процентная ставка 4% годовых, то с $1 млн вы можете тратить по $40 тыс. в год и никогда не оставаться без денег.
Об инвестициях и бизнесе
Весь мир вращается вокруг людей, которые берут долг и участвуют в долевом финансировании, чтобы инвестировать в бизнес. Каждое здание в мире было построено на долговые ресурсы. Весь Вегас был построен в долг. Использовать долг для роста бизнеса – это и есть бизнес. Именно благодаря этому существует Уолл-Стрит.
Если вы бедны, то единственный путь стать состоятельным — начать генерировать активы: открыть бизнес или накопить деньги. Когда вы накопили, вы идете и что-то покупаете. Например дом, который дорожает на 7% в год.
Вы покупаете дом ⟶ он дорожает ⟶ вы продаете дом и покупаете более дорогой ⟶ он дорожает ⟶ продаете дом и выводите деньги ⟶ инвестируете в акции или бизнес.
Чего нельзя делать при этом? Нельзя уменьшать баланс. Капитал должен структурироваться только высококачественными активами. Высококачественный актив — тот, который покупает состоятельный человек на срок более 10 лет. Дом в Хемптоне, картина Пикассо, дефицитные и желаемые активы. И то, что не ликвидирует вас. Например, не покупайте Dogecoin с плечом.
Самая большая медвежья услуга, которую можно оказать людям — это рассказывать, что вы должны продать что-то, чтобы стать богатым. Это самая тупая хрень, которую только можно сказать. Марк Цукерберг никогда не продавал акции Facebook, чтобы стать богатым. Если у меня есть 1 млрд в акциях Facebook, и мне не хватает на кофе, я не продаю акции. Я звоню в банк, говорю, что у меня есть акции Facebook на $1 млрд и они дают мне $100 млн под 1% годовых. Я трачу $100 млн в течение следующих 10 лет, при этом не плачу налог с доходов.
Единственный вопрос — пойдут акции вверх или вниз в течение этого времени. Когда их продавать? Никогда!
Сальвадор стал первой страной, которая признала криптовалюту законным платёжным средством.
Конгрессмен Панамы Габриель Сильва внёс на рассмотрение «Закон о криптографии». Законопроект поощряет использование криптовалюты и других цифровых активов.
На своей странице в Twitter конгрессмен сообщил, что закон может создать рабочие места, привлечь инвестиции и способствовать большей прозрачности правительства.
7 сентября Сальвадор стал первой страной, в которой биткоин начали использовать как официальную валюту. Из-за проблем с пропускной способностью в Сальвадоре отключился государственный биткоин-кошелёк Chivo.
